Investitionsrechnung für Immobilien - Wirtschaftlichkeit und Nachhaltigkeit im Lebenszyklus
6. aktualisierte und erweiterte Auflage 2024

Investitionsrechnung für Immobilien

Stefan Kofner

Wirtschaftlichkeit und Nachhaltigkeit im Lebenszyklus

  • Fachwissen zu Immobilieninvestitionen
  • Investive Besonderheiten der Immobilienbranche
  • Für Praxis und Ausbildung geeignet
Bestellnummer E06528APDF

Immobilieninvestitionen erfordern die Analyse anderer Parameter als die klassische Investitionsrechnung. Das Buch erklärt Variablen wie Miete, Bewirtschaftungskosten, die Wirtschaftlichkeitsberechnung sowie Steuern und Förderprogramme.

Mehr Produktinformationen
ISBN: 978-3-648-17592-7
Auflage: 6. aktualisierte und erweiterte Auflage 2024
Umfang: 388 Seiten
59,99 €
inkl. MwSt.
56,07 €
zzgl. MwSt.
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Ihre Auswahl:Investitionsrechnung für Immobilien
Verfahren und Praxis von Immobilieninvestitionen

Die langfristige Bindung von Kapital in Immobilien ist mit Risiken verbunden. Die Rendite eines Immobilien-Investments ist von vielen Parametern wie Leerstand, Mieteinnahmen, Zinsen oder Instandhaltungskosten abhängig, die als Annahmen in die Investitionsrechnung einfließen. Mit diesem Buch von Stefan Kofner erhalten Sie das notwendige methodische Rüstzeug für Ihre Immobilien-Investitionsentscheidung: Sie finden den richtigen Ansatz, wählen das geeignete Verfahren aus und interpretieren die Ergebnisse folgerichtig.

Inhalte:

  • Cashflow-Modellierung und -Analyse
  • Kapitalwert, interner Zinsfuß und vollständige Finanzpläne
  • Energetische Modernisierungen, Denkmalsanierungen
  • Steuern und Förderprogramme 
  • Sozialer Wohnungsbau und Kostenmiete
  • Szenarien, kritische Werte, Chancen und Risiken
  • Wirtschaftlichkeit im Lebenszyklus
  • Immobilien-Portfoliomanagement mit Beispielen aus der Praxis

Neu in der 6. Auflage:

  • Immobilienbesteuerung mit Sonder-AfA und neuer degressiver AfA
  • Aktualisierte mietrechtliche Rahmenbedingungen
  • Aktualisierte Fallstudien: Anpassung an gestiegene Baupreise und Zinsen
  • Förderrecht aktuell: KfW-Programme, Sozialer Wohnungsbau
  • Bauträgerkrise

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  • Cashflow-Modellierung und -Analyse
  • Kapitalwert, interner Zinsfuß und vollständige Finanzpläne
  • Energetische Modernisierungen, Denkmalsanierungen
  • Steuern und Förderprogramme 
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  • Wirtschaftlichkeit im Lebenszyklus
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  • Cashflow-Modellierung und -Analyse
  • Kapitalwert, interner Zinsfuß und vollständige Finanzpläne
  • Energetische Modernisierungen, Denkmalsanierungen
  • Steuern und Förderprogramme 
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  • Wirtschaftlichkeit im Lebenszyklus
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  • Immobilienbesteuerung mit Sonder-AfA und neuer degressiver AfA
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ISBN: 978-3-648-17592-7
Auflage: Auflage/Version: 6. aktualisierte und erweiterte Auflage 2024
Umfang: 388  
Autoren
Stefan Kofner

Prof. Dr. Stefan Kofner ist Professor für Wohnungs- und Immobilienwirtschaft an der Hochschule Zittau/Görlitz. In der Wohnungswirtschaft ist er ein gefragter Referent und Berater, zudem war er als Aufsichtsrat in der kommunalen Wohnungswirtschaft tätig. Im Bundestag, im Sächsischen Landtag und im Dresdner Stadtrat fungierte er wiederholt als Experte in Anhörungen. Prof. Kofner hat zwei wichtige öffentliche Forschungsprojekte über kapitalmarktorientierte Wohnungsunternehmen geleitet. 2008 wurde er als zweites deutsches Mitglied in das britische Chartered Institute of Housing aufgenommen.

Inhaltsverzeichnis

Abbildungsverzeichnis
Tabellenverzeichnis
Vorwort zur sechsten Auflage
Vorwort zur zweiten Auflage
Vorwort zur dritten Auflage
Vorwort zur vierten Auflage
Vorwort zur fünften Auflage
Einleitung

1 Immobilieninvestition: Begriff und Zielmarkt

  • Der Immobilienmarkt als Investmentziel
  • Begriff der Immobilieninvestition

2 Immobilieninvestoren: Motive und Beschränkungen

3 Immobilien als Klasse von Anlageprodukten

  • Intransparenz, Standortgebundenheit, lange Nutzungszeit
  • Inelastisches Angebot
  • Geringer Liquiditätsgrad
  • Marktineffizienzen
  • Hoher Verschuldungsgrad
  • Aktives Investment
  • Steuerliche Behandlung
  • Warum also in Immobilien investieren?

4 Grundlagen des Immobilienportfoliomanagements

  • Portfoliomanagement versus Objektverwaltung
  • Portfoliomodelle
  • Portfoliomanagement und Investitionsrechnung
  • Der Zielbildungsprozess des Unternehmens
  • Handlungsraum und Strategiebestimmung
  • Fallstudie Unterbringungsvarianten

5 Grundlagen der Immobilieninvestitionsrechnung

  • Problemlösungsprozess der Investition
  • Einteilung von Immobilieninvestitionen
  • Vergleichbarkeit von Zahlungen zu unterschiedlichen Zeitpunkten
  • Eingangsgrößen der Investitionsrechnung
  • Probleme bei Investitionsrechnungen

6 Das Konzept »Rendite« (»Returns«)

  • Was heißt Wirtschaftlichkeit?
  • Rentabilitätsberechnung
  • Periodenbezug der Rendite
  • Preisbildung bei Immobilien: Cap Rate

7 Dynamische Vermögenswertmethoden

  • Kapitalwertmethode
  • Vermögensendwertmethode und Wiederanlageprämisse

8 Dynamische Zinssatzmethoden

  • Interner Zinsfuß
  • Vollständige Finanzpläne

9 Statische Einperiodenmodelle

  • Annuitäten-Methode
  • Wirtschaftlichkeitsberechnung nach der Zweiten Berechnungsverordnung

10 Berücksichtigung von Steuern

  • Notwendigkeit der Berücksichtigung steuerlicher Effekte
  • Probleme bei der Berücksichtigung steuerlicher Effekte
  • Fallstudie 3: Steuerliche Folgen der Sanierung eines Denkmals

11 Berücksichtigung von Förderprogrammen

  • Energieeffizienz und Klimaschutz
  • KfW-Programm Energieeffizient Sanieren
  • Fallstudie 4: Energetische Modernisierung einer Wohnsiedlung
  • Fallstudie 5: Neubau einer Wohnanlage mit Sozialwohnungen in Nordrhein-Westfalen

12 Berücksichtigung von Rückflüssen in fremder Währung

13 Berücksichtigung von Risiko und Unsicherheit

  • Verfahren der kritischen Werte
  • Szenarioanalyse
  • Risiko-Chancen-Analyse

14 Wirtschaftlichkeit im Lebenszyklus der Immobilie

  • Erwerb von Grundstücken/Immobilien
  • Projektentwicklung
  • Nutzung
  • Redevelopment/Revitalisierung

15 Quintessenz

16 Antworten zu den Verständnisfragen

Literaturverzeichnis
Allgemeine Literaturempfehlungen
Stichwortverzeichnis
Der Autor

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