Decentralized Finance und Tokenisierung
Zukunftsweisende Trends zwischen Smart Contracts und Gamification
- DeFi, Tokens und andere Konzepte aus der Welt der Kryptowährungen
- DeFi-Anwendungen wie Smart Contracts: Alternative zum etablierten Finanzsystem?
Das Buch bietet einen Überblick über die verschiedenen Aspekte von Decentralized Finance und Tokenization aus einer interdisziplinären Perspektive und beleuchtet, welche Interessen und Geschäftsmodelle die Welt von Blockchain, DeFi und Token bestimmen.
Mehr Produktinformationen| Bestell-Nr.: | E10863APDF |
|---|---|
| ISSN: | |
| ISBN: | 978-3-7910-5792-7 |
| Auflage: | 1. Auflage 2023 |
| Umfang: | 344 Seiten |
| Einband: | |
| Produktart: |
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Wie viel Dezentralität und wie viel Finanzierung der Realwirtschaft steckt in Decentralized Finance? Was sind Token eigentlich und wo liegt der Nutzen von Tokenization? Sind Token-versus-Token-Geschäfte schon ein Vorbote eines Schattenbank 2.0 Systems? Wie wirkt sich der allgemeine Trend zu einer Gamification auf DeFi und Token aus? Wo liegt die Grenze zwischen Gaming, Gambling und Ausnutzung von Informationsasymmetrien? Und was können Antworten der Regulierung sein, um Kunden- und Anlegerschutz-Interessen zu wahren, und mögliche Gefahren für die Finanzstabilität abzuwehren?
Das Buch beantwortet diese und weitere Fragen und diskutiert, ob althergebrachte Intermediäre wie Banken oder Börsen durch rein technische Konstrukte abgelöst werden und dadurch ein effizienteres und kostengünstigeres Finanzsystem gebaut werden könnte. Es bietet einen unverzichtbaren Überblick über die verschiedenen Aspekte von Decentralized Finance und Tokenization aus einer interdisziplinären Perspektive für Wissenschaftler:innen, Praktiker:innen, Jurist:innen, Bankenaufsicht und interessierte Studierende.
Wie viel Dezentralität und wie viel Finanzierung der Realwirtschaft steckt in Decentralized Finance? Was sind Token eigentlich und wo liegt der Nutzen von Tokenization? Sind Token-versus-Token-Geschäfte schon ein Vorbote eines Schattenbank 2.0 Systems? Wie wirkt sich der allgemeine Trend zu einer Gamification auf DeFi und Token aus? Wo liegt die Grenze zwischen Gaming, Gambling und Ausnutzung von Informationsasymmetrien? Und was können Antworten der Regulierung sein, um Kunden- und Anlegerschutz-Interessen zu wahren, und mögliche Gefahren für die Finanzstabilität abzuwehren?
Das Buch beantwortet diese und weitere Fragen und diskutiert, ob althergebrachte Intermediäre wie Banken oder Börsen durch rein technische Konstrukte abgelöst werden und dadurch ein effizienteres und kostengünstigeres Finanzsystem gebaut werden könnte. Es bietet einen unverzichtbaren Überblick über die verschiedenen Aspekte von Decentralized Finance und Tokenization aus einer interdisziplinären Perspektive für Wissenschaftler:innen, Praktiker:innen, Jurist:innen, Bankenaufsicht und interessierte Studierende.
Wie viel Dezentralität und wie viel Finanzierung der Realwirtschaft steckt in Decentralized Finance? Was sind Token eigentlich und wo liegt der Nutzen von Tokenization? Sind Token-versus-Token-Geschäfte schon ein Vorbote eines Schattenbank 2.0 Systems? Wie wirkt sich der allgemeine Trend zu einer Gamification auf DeFi und Token aus? Wo liegt die Grenze zwischen Gaming, Gambling und Ausnutzung von Informationsasymmetrien? Und was können Antworten der Regulierung sein, um Kunden- und Anlegerschutz-Interessen zu wahren, und mögliche Gefahren für die Finanzstabilität abzuwehren?
Das Buch beantwortet diese und weitere Fragen und diskutiert, ob althergebrachte Intermediäre wie Banken oder Börsen durch rein technische Konstrukte abgelöst werden und dadurch ein effizienteres und kostengünstigeres Finanzsystem gebaut werden könnte. Es bietet einen unverzichtbaren Überblick über die verschiedenen Aspekte von Decentralized Finance und Tokenization aus einer interdisziplinären Perspektive für Wissenschaftler:innen, Praktiker:innen, Jurist:innen, Bankenaufsicht und interessierte Studierende.
| Bestell-Nr.: | E10863APDF | |
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| ISSN: | ||
| ISBN: | 978-3-7910-5792-7 | |
| Auflage: | Auflage/Version: | 1. Auflage 2023 |
| Umfang: | 344 | |
| Einband: | ||
| Produktart: |
Dr. Udo Milkau war zuletzt als Chief Digital Officer im Geschäftsfeld Transaction Banking eines Finanzinstituts tätig. Er verfügt über umfassende Erfahrung in verschiedenen Bereichen des Bankgeschäfts wie Asset Management, Zahlungsverkehr und Wertpapierabwicklung, Operational Risk Management sowie Crypto-Assets. Zudem ist er Dozent an der Dualen Hochschule Baden-Württemberg (DHBW) in Mosbach.
Vorwort
Grundlagen
1. Der Versuch einer Definition von DeFi
1.1 Zwei Hypothesen
1.2 Offene Fragen
2. Die Realität am Beispiel von MakerDAO/DAI
2.1 Finanzdienstleistungen ohne Menschen?
2.2 Die MakerDAO-Applikation
2.3 »Effizienz« versus Gebühren
3. Eine transdisziplinäre Analyse
3.1 Perspektiven: normativ – positivistisch – konkret
3.2 Schichten der Interaktion mit den Kunden
3.3 DeFi und die Realwirtschaft
4. Smart Contracts: Verträge versus »if – then – else«
4.1 Kosten der Koordination
4.2 Meeting of the Minds
4.3 Die Frage der normativen Perspektive
4.4 SEPA Instant Payments versus DeFi
4.5 Standardisierung als Schlüssel
5. DeFi – die Kundensicht als Maßstab
5.1 Uniswap als »DEX«
5.2 Aave als »Open Source Liquidity Pool«
5.3 PancakeSwap als »DEX« auf BSC
6. Die Vision und DeFi-Terminologie
6.1 What is DeFi?
6.2 DeFi versus Genossenschaftsbanken
Technik und Ökonomie von Blockchains
7. Bitcoin als Konzept i. S. d. Spieltheorie
7.1 Bitcoin als eine »nichttechnische Lösung«
7.2 Die generische Ineffizienz von Proof-of-Work
8. Maximal Extractable Value (MEV)
9. Blockchain-Plattformen und Ableitungen
9.1 Die Rahmenbedingungen des Proof-of-Work
9.2 Die Wahl der Nutzer
9.3 Level-2 Blockchains
9.4 Cross-Chain-Bridges
9.5 Fragmentierung und neue Intermediäre
Aktuelle Entwicklungen von DeFi 2 .0 bis NFT
10. Die Vermehrung von Token »aus dünner Luft«
10.1 »And then everyone makes money.«
10.2 Ein »Schattenbanksystem 2.0«
10.3 Was ist ein »Token«?
11. DeFi 2 .0 und der soziale Kontext
11.1 OlympusDAO und der OHM-Token
11.2 Juno/ATOM
11.3 Der Beanstalk-Hack
12. Meme-Coins und Social Media
12.1 Der Dogecoin und Narrative
12.2 Der Floki Inu Coin und (traditionelle) Werbung
12.3 Die Bedeutung der »Community«
13. Blockchain-Games und Play-to-Earn
13.1 Tamagotchi und CryptoKitties
13.2 Axie Infinity
13.3 Zentralisierung von Blockchain-Games
14. Non-fungible Token (NFT) versus Spielerkarten
14.1 Doppelte Zentralisierung in der NFT-Welt
14.2 In-Game-NFT versus Zertifikate über reale Objekte
15. Das Metaverse: von der Litfaßsäule bis »Decentraland«
15.1 Zwei Definitionsmöglichkeiten von »Metaverse«
15.2 Drei aktuelle Metaverse-Projekte
16. Stablecoins – Erwartungen und Entwicklungen
16.1 Das Dreieck von Geld – Währung – Zahlungsverkehr
16.2 Der Zusammenbruch von TerraUSD & Co.
16.3 Das Scheitern von Facebook/Meta »Libra«
16.4 Die Stablecoins Tether und USDC und ihre »Reserve«
Tokenization
17. Von Wertpapieren bis zu ICO und STO
17.1 Ein Blick zurück
17.2 Coins und Initial Coin Offerings
17.3 Vermögensanlagen und illiquide Instrumente
17.4 Die Frage der Effizienz
18. Tokenization und Fractal Ownership
18.1 Trennung zwischen Eigentum und (beliebigen) Token
18.2 Die sogenannte »Fractional Ownership«
19. Drei Nischen: CO₂, Gold und Synths
19.1 CO₂-Token
19.2 Gold-Token
19.3 Synths (Synthetic-Token)
20. Tokenized Deposits und Formen von CBDC
20.1 Ein Blick zurück … und auf die Nutzer
20.2 Zentralbank- versus Geschäftsbankgeld
20.3 Token im grenzüberschreitenden Zahlungsverkehr
20.4 Financial Inclusion
21. Eine effiziente Tokenization für die Nutzer
21.1 Interoperabilität und Rahmenbedingungen
21.2 Die reale Wirtschaft als Ausgangspunkt
21.3 Micropayments als Sonderfall
Gamification
22. Social Media und Gamification
22.1 Gaming, Gambling und Crypto
22.2 Investmentverhalten im digitalen Zeitalter
22.3 Crypto und DeFi als Online-Casino?
23. Eine »Decentralized Society«?
Risiken und Regulierung
24. Risiken für das Finanzsystem
24.1 Risiken im institutionellen Bereich
24.2 Spill-over und systemische Risiken
24.3 Klimabezogene Risiken von Proof-of-Work
25. Smart Contract Risk
25.1 Schichtenstruktur der Risiken
25.2 Fragilität (»Systemic Fragility«)
25.3 Konzeptioneller Bias am Beispiel »Internet-of-Things«
26. Anonymität im digitalen Zeitalter
26.1 Gesetzeskonformes Bezahlen
26.2 Der Schutz der Privatsphäre
27. Regulierung in Europa und in den USA
27.1 Die Regulierung in Europa
27.2 Die Regulierung in den USA
27.3 Gambling
28. Der Sonderfall Lateinamerika
Fazit – Zukunftsweisende Entwicklungen
29. Die »Gleichzeitigkeit des Ungleichzeitigen«
30. DeFi-Ökonomie – Cui bono?
31. Die Glaskugel: Token und Automatisierung
