ESG in der Immobilienwirtschaft

Inhaltsverzeichnis

Geleitwort
Vorwort der Herausgeber

ESG und Immobilienmarkt
Politik und Regulatorik im Spannungsfeld zwischen Gestaltung der ESG-Transformation und wachsendem Regulierungsdruck

• Einleitung
• Meilensteine auf internationaler, europäischer und nationaler Ebene
• Zunehmende Bedeutung von Nachhaltigkeit in Gesellschaft, Wissenschaft und Rechtsprechung
• Zusammenfassung und Ausblick

Markttrends und Werttreiber

• Einleitung
• Marktorientiertes Real Estate Management
• Werthaltiges Real Estate Management
• Ausblick

ESG im internationalen Kontext

• Einleitung
• Elemente einer nachhaltigen Investitionspolitik und Regulierung
• Umsetzungen von ESG-Regulierungen in ausgewählten Ländern
• Zusammenfassung und Ausblick

Klimarisiken und Benchmarking

• Erstaunliche Dynamik bei Öffentlichkeit, Regierungen, Investoren
• Klimarisiken
• Benchmarking
• Ausblick

Digitalisierung als Voraussetzung und Instrument der ESG-Transformation

• Einleitung
• Stand der Digitalisierung und zunehmender Handlungsdruck durch Politik und Regulatorik
• Überblick über bestehende Initiativen, Scoring und Ratings zur Messung von Nachhaltigkeit
• Einsatz neuer Technologien für Datenmanagement und Transparenz auf dem Finanzmarkt
• Das Spannungsverhältnis zwischen Digitalisierung und rechtlichen Anforderungen
• Die digitale ESG-Transformation im Unternehmensmanagement

ESG und regulatorisches Umfeld

Auswirkungen des Klimawandels auf die Immobilienwirtschaft

• Trendthema Klima in der Immobilienwirtschaft: Was steckt dahinter?
• Klimarisiken und ihre Wirkung: Die doppelte Materialität
• Entstehendes Risiko und Klimaszenarioanalyse
• Generiertes Risiko und Dekarbonisierungsziele
• Beispiel zur Kennzahlensteuerung von Klimarisiken
• Ausblick auf das Klimarisikomanagement in der Immobilienwirtschaft

Instrumente zur Messung von ESG-Kriterien und Taxonomie

• Allgemeiner Hintergrund
• Sustainable-Building-Zertifikate
• Green Rating – GRESB
• EU-Dekarbonierungspfad – CRREM

Energierechtliche und -wirtschaftliche Besonderheiten im Rahmen von ESG

• Einleitung
• Die Trends der Energiewirtschaft und ihre Auswirkungen auf Immobilien
• Energierecht – eine Kurzeinführung
• Schluss

Impact Investing in der Immobilienwirtschaft

• Einleitung
• Impact Investing im Zusammenspiel mit den UN Sustainable Development Goals (SDGs)
• Abgrenzung der Nachhaltigen Investmentformen
• Was sind Impact Investments und wie werden diese gemessen?
• Umsetzung von Impact Investments in der Praxis
• Social Impact Investing als Sonderform des Impact Investments
• Fazit und Ausblick zu den Real Estate Impact Investments

ESG – Steuerrechtliche Vorgaben und Auswirkungen

• Steuern und ESG – verantwortungsvolle Steuerpolitik
• Immobilien und Umweltsteuern, staatliche Subventionen und Förderprogramme mit steuerlichem Bezug

ESG im Rahmen von Immobilienversicherungen

• Nachhaltigkeit in der Versicherungsbranche
• Nachfrage nach nachhaltigen Versicherungsprodukten in der Immobilienwirtschaft
• Herausforderungen bei der Gestaltung nachhaltiger Immobilienversicherungen
• Mögliche nachhaltige Versicherungsprodukte für die Immobilienwirtschaft
• Die Immobilienversicherung der Zukunft

ESG und Immobilienmanagement
Praxiserfahrungen zur Entwicklung und Implementierung von Nachhaltigkeitsstrategien

• Vorüberlegungen
• Problemstellung
• Strategieentwicklung
• Strategieimplementierung
• Schlusswort – oder: Because it’s just the right thing to do

ESG im Asset-Management

• Am Anfang steht die Vision
• Von der Vision zur Umsetzung
• Einbeziehen der Stakeholder
• Praktische Umsetzung
• Vision

ESG Due Diligence als Werttreiber für Erwerb und Bestandshaltung von Immobilien

• Warum ESG Due Diligence?
• Für wen macht die ESG Due Diligence Sinn?
• In welcher Phase im Transaktionsprozess sollte die ESG Due Diligence durchgeführt werden?
• Was wird in E – S – G analysiert?
• Chancen / Risiken
• Ausblick

ESG-Integration im Investment Management

• Ausgangslage
• Nachhaltigkeitsprüfung im Ankaufsprozess
• Fazit und Ausblick

ESG-Kriterien in der ESG-Immobilienfinanzierung

• Einleitung
• Bedeutung von Immobilien und Immobilieninvestitionen bei der Erreichung der Klimaziele der EU und Deutschlands
• Nachhaltige Finanzwirtschaft – Sustainable Finance und ESG-Integration
• Sustainable-Finance-Strategie auf EU-Ebene und ESG-Integration
• Status quo zur ESG-Integration: Von der Selbstverpflichtung zum Ziel einheitlicher Klassifikationsstandards für Nachhaltigkeit
• Auswahl bestehender Selbstverpflichtungsstandards zu Nachhaltigkeitszielen
• Deutsche Sustainable Finance-Strategie
• Zusammenfassung und Ausblick

ESG in der Immobilienbewertung

• Einleitung
• Bewertungsgrundlagen
• Rahmenbedingungen und Immobilienwertermittlungsverordnung
• Bewertung von Gebäuden und Außenanlagen
• ESG in der Immobilienbewertung
• Zusammenfassung

Implementierung von ESG-Kriterien in Immobilienverträgen

• Einleitung
• Allgemeine Erwägungen
• Besonderheiten bei einzelnen Vertragsarten
• Empfehlungen für die Gestaltung von Projekten und Vertragsverhandlungen
• Ausblick

Compliance und Risikomanagement

• Einleitung
• Rahmenbedingungen für eine nachhaltige Compliance
• Fazit

ESG in der Stadt- und Projektentwicklung
ESG-Projektentwicklung – Planungs- und Bauprozesse

• Einleitung
• Eine Einordnung
• Die Nachhaltigkeit – von der Einführung des Begriffs bis heute
• Der »Green Deal« als treibende Kraft
• Die Verzahnung zur Projektentwicklung Neubau und Sanierung
• Zertifizierungssysteme als Leitfäden
• Fördern und Fordern
• Planerische Maßnahmen
• Fazit

ESG-Projektentwicklung ‒ Rechtliche Anforderungen an Bau- und Planerverträge

• Einleitung
• Rechtliche Einordnung der Bau- und Planer- sowie sonstigen Verträge im Bau
• Phasen im Bau
• Zielvorgaben rechtzeitig definieren und mit ESG-Strategie in Einklang bringen
• Weitere Vorgaben zur Nachhaltigkeit neben der EU-Taxonomie
• Zertifizierung – Vertrag mit Zertifizierungsstelle und (bei DGBN) Auditorenvertrag
• Bestimmung der Leistung in den Bau- und Planerverträgen
• Daten – Datenaufbereitung, -sammlung
• Building Information Modeling (»BIM«)
• Exkurs: Baudenkmäler sowie sonstige besonders erhaltenswerte Bausubstanz und § 105 Gebäudeenergiegesetz (GEG)
• Exkurs Photovoltaik
• Sonstiges
• Zusammenfassung und Ausblick

Nachhaltige Stadtentwicklung

• Siedlungen für Menschen
• Von der Forstwirtschaft in immer mehr Bereiche von Wirtschaft und Gesellschaft
• Langfristigkeit & Ganzheitlichkeit
• Effektive und effiziente Eingriffe
• Viele Stakeholder mit hoher Diversität
• Viele Faktoren für Resilienz
• Ohne positive Externalitäten gelingt nichts
• Planung und Entwicklung greifen ineinander
• Antifragile, nachhaltige Systeme sind gut fürs Leben – und fürs Geschäft

Das Herausgeberteam
Die Autorinnen und Autoren